Este nuevo año ha comenzado con un escenario de considerable volatilidad para los principales gestores de fondos españoles que basan su actividad en la aplicación de la técnica value investing utilizada por los inversores multimillonarios más exitosos del mundo. El mes de marzo se ha caracterizado por la presencia de caídas acentuadas en el mercado de capitales que han provocado importantes variaciones en la rentabilidad de los fondos value que lideran los rankings de nuestro país.
Valencia, a la cabeza
En un entorno tan convulso, aguantar el temporal ya es todo un éxito.
Es el caso del fondo gestionado por Lorenzo Serratosa y José Iván González, responsables de Kau Markets EAFI, una empresa que ha empezado 2018 con grandes lanzamientos y novedades. Fonvalcem FI, que opera exclusivamente en la Eurozona y cuyas posiciones de referencia son All for one Steeb, Burelle y MGI Coutier, ha logrado sortear gran parte de la inestabilidad del mercado, consiguiendo experimentar una caída casi mínima de un 0,46%. Parte de su éxito como primer fondo value en términos de rentabilidad de toda España es la apuesta de los gestores del mismo por el value investing cuantitativo, como han explicado varias veces en sus cursos de estrategia de inversión.
Otro fondo value que ha conseguido cifras de caída bastante positivas ha sido True Value con un 0,6% de pérdida de rentabilidad gracias a su compromiso con la inversión minorista, que atrae a bastantes nuevos inversores al mercado.
Este fondo se centra en valores como Umanis NR, MTY Food Group o Protector Forsikring ASA.
Caídas notables
Siguiendo con cierta distancia a los dos principales fondos del ranking español se encuentra Magallanes European Equity, gestionado por el reputado inversor Iván Martín, que ha sufrido una caída del 1,94% con un modelo de value investing enfocado a la técnica más tradicional.
Compite geográficamente con Fonvalcem, el líder en el ranking, y basa su inversión en posiciones en Renault, Aker BP ASA y Porsche Automobil Holding.
El cuarto fondo value dirigido por Fernando Bertrand y Álvaro Guzmán de Lázaro, AZ Valor Internacional, que apuesta por la Teoría del Ciclo y el value profundo, ha sufrido una caída del 4,34% con inversiones en Buenaventura Mining Co Inc ADR, Cameco Corp.
y CNX Resources Corp.
Por último, en quinto lugar se sitúa, con una pérdida del 7,85%, el fondo de Francisco Paramés, el gestor value más reputado de España, Fondo Cobas Selección. Con posiciones en Israel Chemicals Ltd, Aryzta AG y Teekay LNG Partners LP, es el principal fondo value más azotado por la situación volátil del mercado.
